大数据的广泛应用不断带来外汇市场的技术发展，而算法交易是其中不可忽视的一种创新。 近三十年前，外汇市场的特色还是电话执行交易、机构投资者、不透明的价格信息、交易商间交易和交易商对客户交易的显著差异、以及低市场集中水平。而现在，技术的巨变改变了这个市场。交易主要是通过计算机进行，零售交易者也成为了市场的一部分，实时价格大大提高了透明度，交易商和最有经验的客户之间的差异逐渐消失。 大数据导致的技术发展非常惊人，目前外汇市场的技术解决方案难以胜数，而且还在不断发展。随着大数据的广泛使用，高频交易已经占据了全球总交易量近75%。数据处理能力的不断提升，意味着如今的外汇市场行情不再仅仅和宏观经济数据有关，最新最具时效性的数据也开始有着决定性的影响。 外汇市场中的算法交易 算法交易是高频交易的个人和机构最青睐的方法。 过去数年算法交易的成长主要是得益于自动算法交易处理流程，而且减少了外汇交易时间。自动化带来的高效率降低了执行过程的费用。其中一个流程就是订单执行流程。一些已经有既定标准的交易，如在某个特定时间段或某个特定价格等，如果使用算法自动交易过程，就比人工执行这场交易要高效得多。 银行也开始使用进行过特定编程的算法，以快速更新电子交易平台的货币对价格。这些算法提高了银行报价的速度，同时减少了报价的人工工作时间。 也有一些银行使用特定算法来降低风险敞口。算法就用来卖出与客户订单匹配的特定货币，然后银行买入同等数量反向订单，保持这种货币的数量不变。这能让银行在持有一类货币时保持既定的风险敞口。 这些流程都因为算法而变得更加高效，而且费用更低。不过，这些并不是促进外汇算法交易盛行的唯一因素。算法也越来越多的用于投机交易中，成为高频交易的好伙伴。算法解读数据和执行订单的能力让交易者在很小的货币对价格波动中寻找套利机会。 算法交易有哪些不同的类型？ ● 自动对冲：这可能是最简单的一种算法交易类型了，它的主要用途是减小风险。 ● 统计交易：将历史数据和统计分析结合起来，以识别恰当的进入或退出市场的时机。 ● 算法执行策略：使用方法多样，在快速交易中非常有用。 ● 直接市场准入：使算法交易在多个平台上同时操作，并参照执行成本降低来判断连接速度和时机等。 算法交易的风险 算法外汇交易所带来的一个主要问题是，它运行的方式会对外汇市场的流动性和整体稳定带来潜在危害： 1. 大型金融机构，比如银行，通常能获得更先进的算法软件和硬件，而普通的交易客户却无法有这样的优势，无疑市场会出现严重的倾斜，参与者交易能力不平衡将放大市场的脆弱之处，并逐步消耗市场的流动性。 2. 还有一点很重要，算法交易是根据一些特定标准而设定的。当市场发生戏剧性变化时，它们可能无法迅速做出反应，这时，那么很多机构都不得不紧急关闭算法交易。由于算法交易进行的是大规模操作，这一步就会极大的影响市场流动性，从而导致波动性增大。 结语 尽管算法交易能够提高效率，并减少交易费用，但是也带来了一些风险。为了保证汇率的良好运转，市场保持低价格波动和高流动性非常重要。 就如生活中的方方面面一样，新的科技带来很多便利，也伴随着新的危险。未来算法交易的挑战，是如何最大化它的优势，同时降低风险。