参考消息

Euromoney2016年外汇排名全调查

花旗仍位居榜首,德意志银行排名下降,摩根大通和瑞银集团排名上升,排名前五的市场份额降至历史低点,非银行外汇提供商对排名构成影响。
 
在今年的Euromoney外汇排行中,花旗仍排在第一位,但是其他公司的排名情况发生了前所未有的变化。
 
市场发生结构性变革,众多大型银行管理层巨变,非银行参与者加入市场,交易量和流动性缺乏,这些因素对行业大型公司造成打击。
 
今年,排名最大的变化是排名前五的全球银行市场份额整体下降。2009年调查中,前五位的市场份额占总量的61.5%,2014年时也在60%以上。
 
今年,前五名的市场份额占总量的44.7%。众多全球外汇领袖和投资银行老板的希望是,大型银行的市场份额将不可逆转的增长,因为市场自动化程度日益提高,他们将能够从寡头垄断定价权中受益,现在看来这是遥远、自欺的梦想。
 
一名外汇资深人士告诉Euromoney,前五位银行的市场总份额下降正是监管机构所希望的,他们将继续保持关注。
 
前10名外汇机构的市场份额也有所下降,为66%,而去年为75%,主要是因为前5位银行业绩的因素。排名6-10位的银行的市场份额总计22%,与过去5年的调查结果基本一致,与2008年的14%相比大幅增长。
 
花旗银行市场份额2016年为12.91%,与2015年的16.11%相比有所下降,但花旗与排名第二的银行差距拉大,超过4个百分点,市场参与者认为这准确反映了全球外汇市场的客户活动。
 
自2004年调查瑞银集团排名第一以来,此次排名第一的银行花旗市场份额是最低的。
 
在重要产品领域,花旗仍保持领先地位,例如现货/远期和掉期,以及关键的现金和银行客户分类。今年,在公司和电子化市场份额上前进一位,但在期权方面跌至第三位。
 
今年的排名中,最引人注目的是德意志银行排名的下降,作为曾经公认的全球外汇领导者,
 
德意志银行在3年前的Euromoney排名中丧失了近10年的霸主地位。
 
尽管新任集团首席执行官John Cryan在公开和私下场合都曾表示,外汇业务是困难重重的德意志银行王冠上的一颗明珠,但是,德意志银行把持全球市场份额20%(2009年)的时代已经成为过去。
 
在最新的排名中德意志银行从之前的第二位降至第四位,市场份额为7.86%,几乎为一年前的50%。德意志银行排名的下降原因众多,竞争对手认为部分原因是其客户数量的减少。德意志银行外汇现货/远期业务从第2位降至第5位,现金客户从第2位降至第8位,银行客户方面的第一把交椅未能坐稳。但在期权方面仍引领群雄。
 
最令人惊讶的可能是其电子化市场份额的下降。德意志银行的Autobahn系统彻底变革了全球外汇交易,处于巅峰的几年,在电子化交易市场中所占份额超过25%。今年,德意志银行勉强排在第4位,去年还是位列第一,市场份额从17.5%降至8.73%。
 
有两家银行超过了德意志银行,进入前三甲,但这两家银行在全球外汇业务方面上有着非常不同的历史。
 
摩根大通升至第2位,市场份额8.77%,去年为第4位,市场份额7.65%。竞争对手一直认为,摩根大通多年来未能提升外汇业务比重,在Euromoney过去10年的调查中,总是排在5名开外。
 
摩根大通多项业务的排名有所提升,其中最成功的是杠杆基金业务市场份额超过18%,领先位于第2位的瑞银集团近8%,电子化交易业务从第5位升至第2位。期权业务排名不佳,排在第8位。
 
瑞银集团今年重回前3名。2004年成功进入三甲,但2012年以来一直在3名以外徘徊,2008年挑战榜首,市场份额近16%,仅次于德意志银行。去年,瑞银集团位列第5,是10年来最差排名,市场份额7.3%。 
 
过去几年,瑞银集团的领导层不再重视投行业务,一些竞争对手认为,瑞银集团的外汇业务在长期缓慢下降。
 
但是,瑞银集团的市场业务一直在根据新的资本和市场环境进行调整,在电子化平台方面一直保持先进水平。瑞银集团今年的市场份额为8.76%,在现货/远期、掉期、电子化市场份额和银行客户方面闯入前3名。与摩根大通类似,瑞银集团的期权业务排名不佳,位列第7。
 
摩根大通和瑞银集团的另一个共同点是:最近几年,其他银行的外汇团队高管层流失严重,但摩根大通和瑞银集团相关人员相对稳定。
 
在摩根大通,Troy Rohrbach2005年以来就一直负责外汇业务(他还是全球金融和公共金融业务负责人),在瑞银集团,外汇、利率和信贷联合负责人Chris Murphy和George Athanasopoulos在集团的工作时间都在5年以上,2013年以来共同执掌相关业务。从排名来看,领导层确实关系重大。
 
美银美林最近几年排名稳定上升,从2009年的垫底升至2012年的第12位,去年位列第6,今年升至第5位。
 
美银美林公司和现金账户业务排名进入前5,掉期和期权业务升至全球第2。但是电子化市场还有待提升,今年排名从第6位降至第7。其他美国业银行表现良好。
 
高盛集团从第9升至第7,摩根斯坦利从第13升至第10。
 
巴克莱今年外汇业务欠佳,可能是银行不设立外汇全球负责人一职的决定适得其反。银行排名从第3降至第6,市场份额从8.11%降至5.67%。
 
巴克莱现货/远期排名下滑3位,降至第7,掉期排名下降4位,降至第7,期权排名下滑3位,降至第9。客户方面,下降最多的是现金账户排名,从去年的第4跌出前10。
 
汇丰银行在外汇业务方面今年也比较令人失望,排名从第7降至第8。公司业务也失去了榜首的地位,客户排名跌出前5。电子化交易仍是汇丰银行的软肋,电子化市场份额降至第9。